1997 · ישראל
וראיטי ישראל
בשנת 1997 שימש יושב ראש וראיטי של הצעירים בישראל, בתמיכה בילדים הזקוקים לעזרה.
לוס אנג׳לס
עדי קיזמן
מייסד ADO, פלטפורמת המגורים בברלין שנרשמה מאוחר יותר למסחר בפרנקפורט.
משקיע, לוס אנג׳לס
- 2004
- רכישות נכסים ראשונות בגרמניה
- 2008
- רישום בבורסה בתל אביב, כ־3,000 יחידות
- 2015
- הנפקה בפרנקפורט לפי שווי של 700 מיליון אירו
- 2016
- השלמת היציאה מ־ADO
01 אודות
מבט ארוך טווח על נדל״ן למגורים.
עדי קיזמן הוא משקיע נדל״ן הפועל מלוס אנג׳לס. ב־2004 החל לרכוש נכסים בגרמניה, ומ־2005 התמקד בשוק המגורים בברלין — שנים לפני שהתזה הזאת הפכה ליעד מוכר להון ישראלי — וייסד את ADO, הפלטפורמה שנרשמה מאוחר יותר למסחר בתל אביב ובפרנקפורט.
בין הרכישות המוקדמות הבולטות היו הפוסטפוראמט ההיסטורי בברלין-מיטה, וב־2006 בניין ינידצה בדרזדן והרינג-מסהאוס בלייפציג. השם ADO מורכב מהאותיות הראשונות של עדי, בתו דניאל, ועפרה.
תיק הנכסים להשכרה בברלין נבנה בשותפות עם שיכון ובינוי. בינואר 2008 רכש את השליטה בשלד הבורסאי פניאל החזקות, בהשקעה של 19.8 מיליון שקל, ושינה את שמו ל־ADO Europe, וביוני 2008 ל־ADO Group. במרץ הועבר לתוך החברה הציבורית תיק של כ־3,000 יחידות דיור בכ־100 בניינים בברלין. הוא היה בעל השליטה עד 2011, אז מיזגה שיכון ובינוי את פעילותה בגרמניה לתוך החברה והפכה לבעלת השליטה; הוא נותר בעל מניות מהותי.
ביולי 2015 נרשמה חברת הבת ADO Properties S.A. למסחר בבורסה בפרנקפורט (Prime Standard), לפי שווי שוק של 700 מיליון אירו, בהנפקה בהיקף של 415 מיליון אירו (456.5 מיליון אירו כולל אופציית ההקצאה העודפת). במועד הרישום החזיקה החברה כ־13,700 יחידות דיור בברלין, בתיק שהוערך בכ־1.2 מיליארד אירו. הוא מכר את אחזקותיו ב־ADO בשלבים, והשלים את היציאה ב־2016.
הפלטפורמה שייסד הגיעה אחרי הרישום בפרנקפורט לשווי גבוה פי שלושה בערך. השותף המוביל שלו, שיכון ובינוי, רשם ממנה רווחי הון של כ־700 מיליון שקל. כיום הוא משקיע מלוס אנג׳לס.
02 סיפור ADO
מבניינים מוקדמים בברלין עד חברה ציבורית.
דרך של שתים-עשרה שנים, מהרכישות הראשונות בגרמניה עד הרישום בפרנקפורט — ויציאה שהושלמה ב־2016. העובדות שלהלן נשענות על דיווחים בני הזמן ועל דיווחי החברה.
-
2004
רכישות ראשונות בגרמניה
החל לרכוש נכסים בגרמניה, לפני שהתמקד בברלין בשנה שלאחר מכן.
-
2005
תזת מגורים בברלין, וייסוד ADO
מ־2005 התמקד בשוק המגורים בברלין וייסד את ADO — שנים לפני שהתזה הזאת הפכה ליעד מוכר להון ישראלי. השם ADO מורכב מהאותיות הראשונות של עדי, בתו דניאל, ועפרה.
-
2006
בניינים לשימור, ושותפות עם שיכון ובינוי
בין הרכישות המוקדמות הבולטות היו הפוסטפוראמט ההיסטורי בברלין-מיטה, וב־2006 בניין ינידצה בדרזדן והרינג-מסהאוס בלייפציג. בנובמבר 2006 נכנסה שיכון ובינוי כשותפה ב־50%, עם הון עצמי של 20 מיליון אירו לצד 10 מיליון אירו שלו, לרכישת נכסים בברלין בהיקף של כ־300 מיליון אירו.
-
2008
משלד בורסאי ל־ADO Group
בינואר 2008 רכש את השליטה בשלד הבורסאי פניאל החזקות, בהשקעה של 19.8 מיליון שקל. שם החברה שונה ל־ADO Europe, וביוני 2008 ל־ADO Group. במרץ הועברה לתוך החברה הציבורית פעילות הנדל״ן המניב בברלין — תיק של כ־3,000 יחידות דיור בכ־100 בניינים. הוא היה בעל השליטה עד 2011.
-
2010
הקצאה פרטית
החברה הציבורית השלימה הקצאה פרטית בהיקף של 34 מיליון שקל.
-
2011
שינוי בשליטה, והמשך אחזקה
שיכון ובינוי מיזגה את פעילותה בברלין לתוך החברה והפכה לבעלת השליטה, עם 48%. לאחר המיזוג הגיע תיק הנכסים המניבים בברלין לכמיליארד שקל, עם תפוסה של 94.5%. הוא נותר בעל מניות מהותי, עם כ־25%.
-
2012–2013
משקיעים שהצטרפו בהמשך
בהמשך הצטרפו לחברה הראל, ב־2012, וסטנהם, ב־2013. באותו שלב הוא כבר לא היה בעל השליטה.
-
2015
הנפקה בפרנקפורט
החברה שייסד המשיכה וגייסה מאות מיליוני דולרים. ביולי 2015 נרשמה חברת הבת ADO Properties S.A. למסחר בבורסה בפרנקפורט (Prime Standard), לפי שווי שוק של 700 מיליון אירו, בהנפקה בהיקף של 415 מיליון אירו (456.5 מיליון אירו כולל אופציית ההקצאה העודפת). במועד הרישום החזיקה החברה כ־13,700 יחידות דיור בברלין, בתיק שהוערך בכ־1.2 מיליארד אירו. הוא לא היה בעל השליטה; בידיו נותרו כמעט 6% ממניות החברה האם בתל אביב.
-
2016
השלמת היציאה
הוא מכר את אחזקותיו ב־ADO בשלבים, והשלים את היציאה ב־2016.
-
2018
הפלטפורמה אחרי הרישום
בסוף 2018 הגיע שווי השוק של ADO Properties לכ־2.0 מיליארד אירו, גבוה פי שלושה בערך משווי ההנפקה. השותף המוביל, שיכון ובינוי, רשם מההשקעה רווחי הון של כ־700 מיליון שקל.
03 קהילה
העבודה שהייתה שם לפני הבניינים.
הקהילה הייתה חלק מחייו כבר כשהיה צעיר, הרבה לפני שבנה עסק. מה שמפורט כאן נאמר בצניעות, ורק במקום שאפשר לומר אותו בבירור.
קהילה
מכבי עולמי
היה מעורב בהקמת עמותת מכבי עולמי, כחלק ממאמץ קהילתי רחב יותר. הוא לא ייסד את הארגון לבדו.
2006–2011 · ברלין
C/O Berlin בפוסטפוראמט
מ־2006 עד 2011 אירח את C/O Berlin בפוסטפוראמט. הגלריה נוסדה בשנת 2000 בידי שטפן ארפורט, מארק נרוסקה ואינגו פוט; הוא לא ייסד אותה. כבעל הבניין, נתן למוסד בית ותמך בתערוכות שהתקיימו שם, מתוך אמונה שאמנות יכולה לשמש גשר, גם בין אמנים ישראלים לאמנים ערבים.
עשייה שקטה
משפחות, וחב״ד
לאורך שנים רבות תמך במשפחות נזקקות, והוא תומך זה שנים בבית חב״ד. העבודה הזאת לא נועדה להיות מופע פומבי, והיא נזכרת כאן רק משום שחיים גדולים יותר מהבניינים שאדם קנה או מכר.
04 בעיתונות
דיווחים בני הזמן.
כתבות נבחרות מצד שלישי, מהשנים שבהן נבנתה הפלטפורמה בברלין ואחר כך נרשמה למסחר. כל קישור מוביל לפרסום המקורי.
- Des Kaisers neue Kuppelעל התוכניות להפוך את הפוסטפוראמט למקום עירוני של מגורים, תרבות, מסחר ואירועים.
- Moderne Wohnungen in den Ställen des alten Postfuhramtsעל הסבת הפוסטפוראמט ההיסטורי.
- Wohnen und Shoppen im Postfuhramtעל רכישת הפוסטפוראמט ועל התוכניות לבניין.
- שיכון ובינוי תרכוש עם קייזמן נכסים בגרמניה בהשקעה של 300 מיליון אירועל השותפות עם שיכון ובינוי לרכישת נכסים בברלין.
- Wo die Post abgehtC/O Berlin ביקשה מהבעלים החדש מקום בפוסטפוראמט, והוא הסכים.
- עדי קייזמן יוצק לשלד הבורסאי אי.די.או אירופה פעילות בשווי חצי מיליארד שקלעל הבאת פעילות המגורים בברלין לבורסה בתל אביב באמצעות ADO Europe.
- שלמה זוהר ועדי קייזמן מצרפים גם את אלי רגימוב לאיי.די.אועל הקצאה פרטית שהושלמה בהיקף של 34 מיליון שקל.
- רווח של 37 מיליון שקל לאיי.די.או ברבעון השניעל הרבעון הראשון לאחר המיזוג עם שיכון ובינוי, כשתיק הנכסים בברלין הגיע לכמיליארד שקל, עם תפוסה של 94.5%.
- לקראת גל קניות בברלין: איידיאו גייסה הון וחוב של 754 מיליון שקלעל גיוס הון וחוב שהושלם בישראל בהיקף של 754 מיליון שקל, לאחר שינוי השליטה.
- ADO Properties: verhaltener Börsenstartעל הרישום למסחר בפרנקפורט של ADO Properties.
- ADO השלימה גיוס הון של כ-1.7 מיליארד שקל בפרנקפורטעל ההנפקה בבורסה בפרנקפורט של ADO Properties, בהיקף של 415 מיליון אירו.
- ADO raises NIS 1.7b on Frankfurt Stock Exchangeעל ההנפקה בבורסה בפרנקפורט של ADO Properties.
05 כתיבה
מאמרים על שווקים, על שותפות ועל קהילה.
טקסטים קצרים בשמו, על ראיית שוק מוקדם, על בניית פלטפורמה עם שותף מוסדי, ועל העבודה שאינה מופיעה בדוחות של חברה.
קהילה
מה שלמדתי בברלין על בניית גשרים
בניין יכול להכיל אנשים. הוא יכול גם להביא אותם לאותו חדר. זה מה שלימדה אותי ברלין.
לקריאת המאמרקהילה
הקהילה הייתה שם לפני הבניינים
הרבה לפני ברלין למדתי שיעור פשוט: לא מחכים עד שמתבססים כדי להתייצב למען אחרים.
לקריאת המאמרקהילה
העבודה שעושים בלי כותרת
חלק מהעבודה החשובה בחיים לא מופיע בדוחות של חברה. אני רוצה לומר כמה מילים על החלק הזה בחיי.
לקריאת המאמרמאמר דעה
הלקח מברלין: משקיעים ישראלים בחו"ל צריכים לחשוב כמו מפעילים, לא כמו תיירים
גל ההשקעות הישראלי בברלין הוכיח שאפשר לזהות שוק מוקדם, אבל גם הראה כמה מהר נעלם היתרון כשקונים בלי לבנות. מי שבנה פלטפורמה מגורים בברלין כבר מ-2005 מסביר מה כדאי לבדוק לפני שקונים דירה בשוק הבא
לקריאת המאמרמאמר (באנגלית)
Before a market is obvious: the signals I still look for
By the time a market is on every investor's slide deck, the easy part of the opportunity is usually gone. Here are the signals I look for earlier.
לקריאת המאמר (באנגלית)מאמר (באנגלית)
What I learned partnering with an institutional player
An entrepreneur brings speed and conviction, and an institution brings capital and discipline. Here's what I learned building ADO's Berlin portfolio with Shikun & Binui.
לקריאת המאמר (באנגלית)מאמר (באנגלית)
From private portfolio to public company: what an IPO really demands
Listing a real estate company is less about the day of the IPO and more about the years of preparation before it. Lessons from Tel Aviv 2008 and Frankfurt 2015.
לקריאת המאמר (באנגלית)מאמר (באנגלית)
From Berlin to Los Angeles: what US investors can learn from European residential
I spent more than a decade building a residential platform in Berlin. Now I invest in Los Angeles. Some lessons travel well across the Atlantic.
לקריאת המאמר (באנגלית)06 יצירת קשר